Tasa interna de rendimiento (TIR) ​​explicada

¿Sabías que la Tasa Interna de Rendimiento (TIR) es una herramienta clave en el ámbito financiero? Si estás interesado en aprender más sobre este concepto y cómo puede ayudarte a tomar decisiones informadas sobre tus inversiones, estás en el lugar correcto. En este artículo, te explicaremos de manera clara y sencilla qué es la Tasa Interna de Rendimiento y cómo se calcula. ¡Prepárate para adentrarte en el fascinante mundo de las finanzas y descubrir cómo maximizar tus ganancias!

Este artículo explicará la TIR, también conocida como tasa interna de rendimiento.

Las empresas tienen fondos limitados para invertir, por lo que todas las empresas querrán asegurarse de invertir sus fondos limitados de tal manera que generen el mejor retorno de su inversión.

Esto es precisamente lo que la TIR le ayuda a hacer. Le permite estimar una tasa de rendimiento para cada proyecto que tenga bajo consideración para que pueda elegir invertir en el mejor.

El valor actual neto (VAN) y la tasa interna de rendimiento (TIR) ​​están muy relacionados. Si no comprende completamente el valor actual neto, le recomendamos que lea nuestro artículo que explica el valor actual neto antes de continuar con este artículo.

La tasa interna de rendimiento es muy similar al valor actual neto, pero en lugar de decidir su tasa de descuento por adelantado, la TIR funciona calculando qué tasa de descuento le dará un VAN de cero.

El valor calculado nos da la TIR del proyecto, esencialmente, la tasa de retorno del proyecto. Por tanto, la TIR nos permite comparar el atractivo de un proyecto frente a otro. Cuanto mayor sea la TIR, mayor será el retorno del proyecto.

Cómo calcular el VPN

La forma más sencilla de comprender la TIR es analizar un ejemplo de VPN y luego mostrar cómo se relaciona la TIR con él. Así que hagamos eso.

Suponga que tiene un proyecto en consideración que produce los flujos de efectivo que se muestran en la imagen.

Tasa interna de rendimiento (TIR) ​​explicada

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Para calcular el VAN de este proyecto, los pasos que debes seguir son:

  1. Establecer una tasa de descuento.
  2. Calcule el valor presente de cada flujo de caja futuro utilizando su tasa de descuento.
  3. Sume todos los valores presentes para obtener el VPN.
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Paso 1: establecer la tasa de descuento

Para este proyecto, estableceremos nuestra tasa de descuento en 10 %, que es la tasa mínima de rentabilidad que nuestro proyecto debe generar anualmente para que se considere que vale la pena.

Si el proyecto supera nuestra tasa de rentabilidad, tendrá un valor presente neto positivo, pero si no lo hace, el valor presente neto será cero o negativo.

Paso 2: Calcular los valores actuales

El segundo paso es calcular el valor presente de cada flujo de caja futuro con base en nuestra tasa de descuento del 10%, y puede ver la fórmula para hacerlo en la parte inferior derecha.

Tasa interna de rendimiento (TIR) ​​explicada

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Echemos un vistazo a cómo se ve eso para el tercer año.

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En el cuadro tres, ahora calculamos la línea inferior de esta ecuación, el denominador, obteniendo 1,331. Finalmente, dividimos $1 500 por 1,331 para obtener un valor presente para nuestro flujo de efectivo del tercer año de $1 126,97, que se muestra en el recuadro 4.

Observe que el dinero en el futuro no vale tanto para nosotros como el dinero que tenemos en nuestras manos hoy debido al valor del dinero en el tiempo. Nuevamente, consulte nuestro artículo sobre el valor actual neto si necesita un resumen de lo que eso significa.

Paso 3: sume todos los valores actuales

Una vez que tenemos un valor presente para cada flujo de efectivo futuro, el paso final es sumar todos esos valores, lo que nos da un valor presente neto para el proyecto de £375,66.

Tasa interna de rendimiento (TIR) ​​explicada

Cómo calcular la TIR

Ahora que entendemos cómo calcular el valor actual neto, calculemos la TIR. Para calcular el IIR, invertimos el cálculo.

  1. Establezca el VPN en cero.
  2. Calcule una tasa de descuento tal que todos los flujos de efectivo futuros, cuando se descuentan al presente, sumen cero.
Tasa interna de rendimiento (TIR) ​​explicada

Paso 1: Establecer el VPN en cero

Entonces, si queremos calcular la TIR para nuestro ejemplo, comenzaríamos con algo como esto.

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Básicamente, tenemos que adivinar qué número usar como tasa de descuento para que todos los valores presentes sumen cero. La TIR es un número que no se puede calcular, por lo que hay que calcularlo mediante prueba y error.

Paso 2: Adivina la tasa de descuento

Para nuestro ejemplo, ya sabemos que una tasa de descuento del 10% produce un valor presente neto de $375, por lo que la TIR debe ser mayor que esto para obtener un VAN cero. Así que supongamos un 14% y veamos qué pasa.

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Tasa interna de rendimiento (TIR) ​​explicada

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Tasa Interna de Retorno en Excel

Ahora ya sabes cómo calcular la tasa interna de rendimiento, pero como puedes ver, requiere muchas conjeturas.

La buena noticia es que existe una forma mucho más rápida de calcular la tasa interna de rendimiento utilizando Excel o Hojas de cálculo de Google.

Todo lo que tiene que hacer es ingresar sus flujos de efectivo y usar la función TIR de Excel para estimar su tasa interna de retorno.

Tasa interna de rendimiento (TIR) ​​explicada

Utilizando la TIR en la práctica

Hasta ahora, has aprendido a calcular la TIR para un único proyecto; sin embargo, el verdadero poder de la TIR es que permite comparar diferentes proyectos.

Supongamos que tenemos tres proyectos bajo consideración para inversión.

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En el ejemplo, el proyecto dos es la mejor inversión en términos de TIR. Sin embargo, una cosa a tener en cuenta es que no solo estás comparando proyectos entre sí, sino que también debes considerar qué más podrías hacer con tu inversión. Por ejemplo, si pudiera ganar un 20% de interés de su banco, tendría más sentido depositar el dinero en su banco que realizar cualquiera de estos proyectos.

Ventajas desventajas

Ventajas

  • Le permite comparar proyectos de diferentes tamaños independientemente del tamaño de la inversión porque la TIR es un porcentaje.
  • Contabiliza el valor temporal del dinero convirtiendo los flujos de efectivo futuros en valores presentes.
  • Es sencillo de calcular en Excel y fácil de entender: cuanto mayor sea la TIR, mayor será el rendimiento del proyecto.

Desventajas

  • La TIR no le dice todo acerca de si un proyecto debe seguir adelante. Es necesario considerar otros factores, como el perfil de riesgo de cada proyecto y el beneficio estratégico de completar cada proyecto.
  • Solo utiliza una tasa de descuento, mientras que, en realidad, la tasa de descuento real puede cambiar con el tiempo, especialmente si invierte durante un largo período de tiempo.

Resumen

La tasa interna de rendimiento es muy similar al valor actual neto, pero en lugar de decidir una tasa de descuento por adelantado, la TIR funciona calculando qué tasa de descuento nos dará un VAN de cero.

En última instancia, cuanto mayor sea la TIR que genera un proyecto, mayor será su rendimiento y más atractivo será el proyecto (en igualdad de condiciones).

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Tasa Interna de Rendimiento (TIR) explicada

La Tasa Interna de Rendimiento (TIR) es una herramienta financiera ampliamente utilizada en el mundo de las inversiones. Si estás interesado en aprender más sobre qué es la TIR y cómo funciona, has llegado al lugar correcto.

¿Qué es la Tasa Interna de Rendimiento?

La Tasa Interna de Rendimiento, también conocida como TIR, es una métrica utilizada para evaluar la rentabilidad de un proyecto o inversión. Representa la tasa de rendimiento o retorno esperado que se obtendrá a lo largo del tiempo a partir de los flujos de efectivo generados por dicho proyecto.

La TIR es especialmente útil para comparar diferentes proyectos de inversión y tomar decisiones basadas en la rentabilidad esperada. Cuanto mayor sea la TIR, mayor será el retorno esperado de la inversión.

¿Cómo se calcula la TIR?

El cálculo de la Tasa Interna de Rendimiento puede ser un tanto complejo, pero existen varias herramientas y software financieros que facilitan este proceso. En términos generales, la TIR se calcula encontrando la tasa de descuento que iguala el Valor Actual Neto (VAN) de los flujos de efectivo con cero.

Si estás interesado en aprender a calcular la TIR manualmente, existen fórmulas específicas para ello. Sin embargo, en la actualidad, la mayoría de los profesionales utilizan software especializado para obtener resultados más precisos y eficientes.

¿Cuál es la importancia de la TIR?

La importancia de la Tasa Interna de Rendimiento radica en que proporciona una medida cuantitativa del rendimiento esperado de una inversión. Permite evaluar si un proyecto es financieramente viable o si es preferible invertir en otro proyecto con una TIR más alta.

Al utilizar la TIR como herramienta de análisis financiero, es posible tomar decisiones más informadas y minimizar el riesgo al seleccionar proyectos de inversión. También ayuda a determinar si el retorno esperado justifica el costo de capital necesario para financiar el proyecto.

Conclusión

En resumen, la Tasa Interna de Rendimiento (TIR) es una métrica esencial para evaluar la rentabilidad de proyectos e inversiones. Al calcular la TIR, es posible comparar diferentes opciones y seleccionar aquellas que ofrecen el mayor rendimiento esperado.

Si deseas profundizar más en el tema, te recomendamos consultar fuentes adicionales como:

  1. Investopedia
  2. Entrepreneur
  3. ScienceDirect

Recuerda que la comprensión de la Tasa Interna de Rendimiento te permitirá tomar decisiones financieras más efectivas y maximizar tu retorno de inversión.

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