¿Qué es la política monetaria? Definición, Herramientas, Tipos y Objetivos

La política monetaria es una herramienta fundamental para el funcionamiento de cualquier economía. A través de ella, los gobiernos y los bancos centrales buscan controlar y regular el flujo de dinero de un país. En este artículo, exploraremos en qué consiste la política monetaria, las diversas herramientas que se utilizan, los diferentes tipos y los objetivos que se persiguen. Si alguna vez te has preguntado cómo se maneja el dinero en una nación y cómo influye en la economía, estás en el lugar adecuado. ¡Acompáñanos en este recorrido por el apasionante mundo de la política monetaria!

¿Qué es la política monetaria?

La política monetaria se ocupa del sistema monetario del país. La política monetaria se refiere a las medidas de política adoptadas por el Banco Central para influir en la oferta monetaria como una inversión para lograr los objetivos de la política económica general.

La política monetaria ayuda a la realización de objetivos tales como el nivel óptimo de producción y empleo, la estabilidad de precios y el crecimiento económico al regular el nivel de demanda y oferta agregadas y, por tanto, el nivel de ingreso monetario. Incluye todas las decisiones y medidas monetarias y aquellas decisiones no monetarias que tienen efectos monetarios.

La política monetaria pretende influir en la actividad económica principalmente a través de dos variables principales: la oferta monetaria o crediticia y el tipo de interés.

Según Paul Einzig, una política monetaria ideal puede definirse como “el esfuerzo por reducir al mínimo las desventajas y aumentar las ventajas que resultan de la existencia y funcionamiento de un sistema monetario”.

El Banco Central de un país es el agente tradicional que formula y opera la política monetaria en un país. Nepal Rastra Bank of Nepal, como es obvio, lleva a cabo la política monetaria en Nepal. El Banco de la Reserva de la India regula y formula el sistema monetario de la India.

Es sólo un medio para un fin, no un fin en sí mismo. Los objetivos y el alcance de la política monetaria cambian según los cambios en las actividades empresariales y el nivel de desarrollo económico. Una política monetaria sólida es el requisito previo para un programa integral y exitoso de planificación del desarrollo.

Instrumentos de política monetaria

Las herramientas o instrumentos de la política monetaria son de dos tipos:

Controles cuantitativos

Los controles cuantitativos afectan el nivel de la demanda agregada a través de la oferta de dinero, el costo del dinero y la disponibilidad de crédito. Están destinados a regular el nivel general de crédito en la economía a través de los bancos comerciales.

Los métodos cuantitativos incluyen la política de tasas bancarias, operaciones de mercado abierto y cambios en el índice de reservas, que se analizan a continuación:

Política de tipos bancarios: El tipo bancario es el tipo de interés mínimo de préstamo del banco central al que redescuenta letras de cambio y títulos públicos de primera clase en poder de los bancos comerciales. En momentos de presiones inflacionarias dentro de la economía, el banco central eleva la tasa bancaria. Pedir prestado al banco central se vuelve costoso. Los bancos comerciales piden menos préstamos a los bancos centrales. Los bancos comerciales también aumentan sus tipos de interés. Por tanto, los prestatarios piden menos préstamos al banco central. Y, por tanto, los prestatarios piden menos préstamos a los bancos comerciales. Hay una contracción del crédito y se impide que los precios sigan subiendo.

Por el contrario, durante la depresión (presión deflacionaria), el banco central reduce la tasa bancaria. Por eso los bancos comerciales también bajarán sus tipos de interés. Se anima a los empresarios a pedir más préstamos. Se fomenta la inversión. La producción, el empleo, los ingresos y la demanda comienzan a aumentar.

Operaciones de mercado abierto: Se refiere a la compra y venta de valores por parte del banco central. Cuando los precios suben, el banco central vende valores. Las reservas de los bancos comerciales se reducen y su poder crediticio se contrae. Se desincentiva la inversión y se frena la subida de precios. Por otro lado, cuando las fuerzas recesivas (presión deflacionaria) comienzan en la economía, el banco central compra valores. Se aumentan las reservas de los bancos comerciales. Pueden prestar más crédito. Como resultado, las inversiones, la producción, el empleo, los ingresos y la demanda agregada comienzan a aumentar.

Cambiando Ratios de reserva de efectivo: El coeficiente de reserva variable es un método directo, rápido y eficaz para controlar el poder de los bancos comerciales para crear crédito. Los bancos comerciales están obligados por ley a mantener un determinado porcentaje de sus depósitos en el banco central en forma de reservas de efectivo. Esto se conoce como reserva mínima legal y el exceso sobre esta reserva mínima legal es el exceso de reserva. Es sobre la base de este exceso de reservas que los bancos comerciales pueden crear crédito.

Controles de crédito selectivos

Los métodos selectivos o cualitativos de control del crédito apuntan a regular y controlar la asignación de crédito entre varios usuarios en lugar de influir en la disponibilidad general de crédito. A continuación analizamos los principales instrumentos de control crediticio selectivo de la política monetaria:

Regulación del crédito al consumo.: Un instrumento importante de control selectivo del crédito es la regulación del crédito al consumo. Su objetivo es regular el crédito al consumo a plazos o la financiación a plazos para la compra. La financiación de compra a plazos es el método mediante el cual los consumidores utilizan el crédito bancario para comprar bienes duraderos costosos como automóviles, casas, computadoras, etc. Los consumidores pagan un cierto porcentaje del precio de los bienes duraderos como pago inicial y la parte restante del El precio se financia con el crédito bancario.

Regulación de requisitos de margen: Como sabemos, los bancos comerciales generalmente conceden préstamos a sus clientes contra algunos valores. Sin embargo, no conceden préstamos por el importe total del valor del título, sino por un importe inferior a su valor. La diferencia entre el valor del título y el monto del préstamo otorgado se conoce como requisitos de margen. Los bancos mantienen este margen para protegerse contra cualquier caída del valor del título. El banco central influye en la disponibilidad de crédito bancario fijando este requisito de margen.

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Racionamiento de credito: Tiene como objetivo limitar el máximo o tope del importe total de los préstamos y anticipos bancarios, así como, en determinados casos, fijar el límite máximo de los préstamos para fines específicos. El racionamiento del crédito puede adoptar dos formas:

  • El banco central puede fijar el importe máximo de préstamos y anticipos para cada banco comercial.
  • El banco central puede fijar la relación máxima entre el capital de un banco comercial y sus activos totales.

Acción directa: La acción directa se refiere a varias directivas emitidas por el banco central de vez en cuando a los bancos comerciales para regular sus actividades de préstamo e inversión. Los bancos centrales de todos los países emprenden acciones directas contra los bancos comerciales. Esta política puede no utilizarse contra todos los bancos, sino contra los bancos que cometen errores y que no siguen las políticas del banco central. Estas acciones directas pueden adoptar la forma de denegación de facilidades de descuento, denegación de préstamos, cobro de tipos de interés penales, etc.

Persuasión moral: Persuasión moral (La persuasión es la forma abreviada de persuasión) es el método de persuasión, solicitud, sugerencia informal y asesoramiento a los bancos comerciales por parte del banco central. El banco central convoca una reunión de los jefes de los bancos comerciales y les explica la necesidad de adoptar una política monetaria determinada y les insta a seguir esa política; por ejemplo, el banco central confía en su influencia moral sobre los bancos comerciales como jefe y líder de las instituciones financieras.

Publicidad: La publicidad es otro método de control crediticio selectivo de la política monetaria. El banco central expresa sus puntos de vista sobre diversas políticas monetarias y bancarias. Podrá exponer sus puntos de vista utilizando hechos y cifras a través de los medios publicitarios. El banco central utiliza este método tanto para influir en las políticas crediticias de los bancos comerciales como para influir en la opinión pública del país.

Tipos de política monetaria

La política monetaria puede ser de dos tipos:

Política monetaria restrictiva

Una política monetaria diseñada para reducir la demanda agregada se denomina política monetaria restrictiva (o cara o contractiva). Se utiliza para superar una brecha inflacionaria. La economía experimenta presiones inflacionarias debido a la creciente demanda de bienes y servicios por parte de los consumidores y también hay un auge en la inversión empresarial. El banco central inicia una política monetaria restrictiva para reducir el consumo y la inversión agregados aumentando el costo y la disponibilidad del crédito bancario.

Los principales instrumentos son:

  • Vender valores gubernamentales en el mercado abierto
  • Aumento de los requisitos de reserva de los bancos miembros
  • Aumentar el tipo de interés bancario y adoptar medidas selectivas adecuadas, como el control del crédito a los consumidores y empresas, el racionamiento del crédito, etc.

Con tales medidas, el banco central aumenta el costo y la disponibilidad del crédito en el mercado monetario y, por lo tanto, controla las presiones inflacionarias.

Los efectos de la política monetaria restrictiva son:

  • La oferta monetaria disminuye
  • Sube la tasa de interés
  • La inversión disminuye
  • La demanda agregada disminuye
  • El nivel de precios cae

Política monetaria expansiva

Una política monetaria diseñada para aumentar la demanda agregada se llama política monetaria expansiva. Se utiliza para superar una recesión o una depresión o una brecha recesiva. Cuando hay una caída en la demanda de bienes y servicios de los consumidores y en la demanda empresarial de bienes de inversión, el banco central inicia una política monetaria expansiva que facilita las condiciones del mercado y conduce a un cambio al alza en la demanda agregada.

Los principales instrumentos son:

  • Comprar valores gubernamentales en el mercado abierto por parte del banco central, reducir los requisitos de reservas de los bancos miembros, reducir la tasa bancaria y
  • Adoptar medidas selectivas adecuadas, como el fomento del crédito a consumidores y empresas, el racionamiento del crédito, etc.

Estas medidas disminuyen el costo y la disponibilidad del crédito en el mercado monetario y mejoran la economía.

  • La oferta monetaria aumenta
  • La tasa de interés cae
  • Aumenta la inversión
  • La demanda agregada aumenta
  • La producción agregada aumenta en un múltiplo del aumento de la inversión.

Objetivos de la política monetaria

Los principales objetivos son:

  • Neutralidad del dinero
  • Estabilidad del tipo de cambio
  • Para corregir el desequilibrio
  • Estabilidad de precios
  • Pleno empleo
  • Crecimiento económico con estabilidad

Para una explicación detallada de estos objetivos sigue este enlace.

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¿Qué es la política monetaria?

La política monetaria es una herramienta económica utilizada por los bancos centrales para controlar la oferta monetaria de un país y regular la economía. Se basa en decisiones y acciones que buscan influir en variables económicas como el tipo de interés, la inflación, el crecimiento económico y el empleo.

Definición de la política monetaria

La política monetaria se refiere a las acciones y decisiones adoptadas por un banco central para controlar el suministro de dinero, gestionar las tasas de interés y supervisar el sistema financiero. Su objetivo principal es mantener la estabilidad económica y promover un crecimiento sostenible.

Uno de los instrumentos clave utilizados en la política monetaria es la manipulación de las tasas de interés. El banco central puede aumentar o disminuir las tasas de interés para influir en el gasto y la inversión de los consumidores y las empresas.

Herramientas de la política monetaria

Existen diversas herramientas que los bancos centrales pueden utilizar en la implementación de la política monetaria:

  1. Operaciones de mercado abierto: el banco central compra o vende bonos del gobierno para influir en la disponibilidad de dinero en la economía.
  2. Requisitos de reserva: establece el porcentaje de los depósitos que los bancos comerciales deben mantener como reservas.
  3. Tasas de interés: se ajustan para fomentar o desalentar el consumo y la inversión.
  4. Tasas de descuento: el banco central define la tasa de interés a la que presta dinero a los bancos comerciales.

Tipos de política monetaria

Existen dos tipos principales de política monetaria:

  1. Expansiva: se implementa cuando el objetivo es estimular el crecimiento económico. El banco central aumenta la oferta de dinero, reduce las tasas de interés y facilita el acceso al crédito.
  2. Contractiva: se utiliza para frenar la inflación y controlar el crecimiento excesivo de la economía. Se reduce la oferta de dinero, se incrementan las tasas de interés y se dificulta el acceso al crédito.

Objetivos de la política monetaria

La política monetaria tiene varios objetivos:

  1. Estabilidad de precios: se busca mantener una inflación baja y estable.
  2. Pleno empleo: se promueve un nivel adecuado de empleo y reducción del desempleo.
  3. Crecimiento económico: se busca estimular el crecimiento sostenible de la economía.
  4. Estabilidad financiera: se busca mantener la estabilidad del sistema financiero y prevenir crisis financieras.

La política monetaria es una herramienta clave para los bancos centrales, ya que les permite regular la economía y mantener la estabilidad financiera. Su implementación requiere un análisis detallado de las condiciones económicas y una toma de decisiones cuidadosa.

Si deseas obtener más información sobre la política monetaria, puedes consultar las siguientes fuentes:

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