Papel de los derivados en la causa de la crisis financiera mundial

¿Te has preguntado alguna vez cómo se desencadenó la crisis financiera mundial? Una de las causas principales se encuentra en el papel que jugaron los derivados financieros. En este artículo exploraremos cómo estos instrumentos contribuyeron a la crisis, analizando su funcionamiento y el impacto que tuvieron en la economía global. ¡No te lo pierdas!


Los artículos anteriores del módulo han analizado cómo la crisis financiera global ha sido causada por una combinación de factores que comenzaron con el colapso del mercado inmobiliario en los EE. UU. y luego debido a la integración de la economía global que se extendió rápidamente a otras partes del mundo. mundo.

Un aspecto que se tocó pero no se discutió en detalle es el papel de los derivados o los complejos instrumentos financieros utilizados para cubrir y protegerse contra el riesgo.

En otras palabras, los derivados son instrumentos financieros que se construyen sobre otros instrumentos como valores, materias primas y casi todo lo demás.

Los derivados, como su nombre lo indica, se derivan del valor del activo subyacente. y, por tanto, se utilizan para protegerse contra un aumento o caída en el valor del activo subyacente. De hecho, el mercado global de derivados cubre prácticamente todos los activos del mundo e incluso existen derivados para protegerse contra las inclemencias del tiempo.

Dado que los derivados se negocian esencialmente sobre la base del valor del activo subyacente, cualquier situación desproporcionada La caída del valor del activo subyacente provocaría una caída de los derivados. diseñado para tal fin.

Y esto es lo que ocurrió en el verano de 2007, cuando el mercado inmobiliario en Estados Unidos empezó a quebrar. Por supuesto, los banqueros inteligentes también habían ideado derivados para tal eventualidad y esto fue visto como una forma aceptable de cubrir el riesgo.

Entonces, la pregunta obvia es que si ambos lados del riesgo han sido cubiertos, entonces no debería haber habido una caída en el mercado de derivados. La respuesta a esto es que aquellos bancos de inversión y fondos de cobertura que habían encontrado el equilibrio adecuado entre los diferentes instrumentos de cobertura sobrevivieron al colapso, mientras que otros bancos como Lehmann, que estaban altamente apalancados debido a su exposición al mercado de valores de alto riesgo, colapsaron.

Papel de los derivados en la causa de la crisis financiera mundial

Por supuesto, la explicación anterior es un poco simplista ya que el problema básico fue que la titulización de las hipotecas se construyó sobre las hipotecas simples y esto, junto con la excesiva asunción de riesgos mediante el comercio de derivados, resultó en la crisis de 2008.

La cuestión aquí es que, salvo unos pocos operadores de fondos de cobertura y bancos de inversión como JP Morgan, muchos bancos simplemente estaban excesivamente apalancados, lo que significaba que el valor de sus pasivos excedía con creces el valor de los “activos reales” en sus libros.

Entonces, cuando los activos se arruinaron, los pasivos aumentaron y se quedaron con derivados tóxicos que necesitaron rescates del gobierno y amortizaciones para resolver el problema.

Finalmente, como discutiremos en artículos posteriores, La ausencia de regulación jugó un papel importante en la causa de la crisis, ya que los derivados se negociaban en el segmento OTC o Over the Counter. lo que significa que no estaban sujetos a regulación. Esto significó que los bancos podían jugar duro y rápido con las reglas y diseñar sus propias reglas para el comercio de derivados fuera del ámbito de los reguladores.



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Papel de los derivados en la causa de la crisis financiera mundial – Preguntas frecuentes

Papel de los derivados en la causa de la crisis financiera mundial – Preguntas frecuentes

La crisis financiera mundial de 2008 fue un evento histórico que afectó la economía global y generó muchas preguntas sobre sus causas y consecuencias. Uno de los temas más discutidos en relación con esta crisis es el papel de los derivados financieros. A continuación, abordaremos algunas preguntas frecuentes al respecto:

1. ¿Qué son los derivados financieros?

Los derivados financieros son instrumentos financieros cuyo valor se deriva de un activo subyacente, como una acción, un bono, una materia prima, una moneda o un índice. Estos instrumentos pueden ser utilizados para especular, cubrir riesgos o administrar exposiciones al mercado.

2. ¿Cuál fue el impacto de los derivados en la crisis financiera mundial?

Los derivados tuvieron un papel significativo en la crisis financiera mundial, ya que se utilizaron en exceso y de manera irresponsable. Muchos bancos y otras instituciones financieras crearon productos derivados complejos y de alto riesgo, como los famosos «productos tóxicos» conocidos como CDO y CDS.

Estos derivados estaban respaldados por hipotecas subprime, que eran préstamos otorgados a personas con baja solvencia crediticia. Cuando el mercado inmobiliario colapsó y los precios de las viviendas bajaron, muchas hipotecas subprime cayeron en incumplimiento, lo que provocó grandes pérdidas para los inversores y desencadenó la crisis financiera.

3. ¿Cómo se regulan los derivados financieros actualmente?

Después de la crisis financiera, se implementaron diversas regulaciones para mejorar la supervisión y reducir los riesgos asociados con los derivados financieros. Por ejemplo, en Estados Unidos se promulgó la Ley Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, que impuso requisitos más estrictos para la transparencia y la gestión de riesgos en el mercado de derivados.

4. ¿Es seguro invertir en derivados financieros?

La seguridad de invertir en derivados financieros depende del conocimiento y la experiencia del inversor, así como de la gestión de riesgos adecuada. Si se utilizan de manera responsable y se entienden los riesgos asociados, los derivados pueden ser herramientas útiles para diversificar una cartera de inversiones y protegerse contra posibles eventos adversos en el mercado.

Es importante para los inversores educarse adecuadamente sobre los derivados, consultar a asesores financieros profesionales y considerar su tolerancia al riesgo antes de invertir en estos instrumentos.

Conclusión

Los derivados financieros desempeñaron un papel importante en la causa de la crisis financiera mundial de 2008. Su uso irresponsable y la falta de regulación adecuada contribuyeron a la creación de productos financieros complejos y de alto riesgo que finalmente colapsaron, generando una cadena de consecuencias negativas en todo el sistema financiero global.

En la actualidad, se han implementado regulaciones para mejorar la transparencia y mitigar los riesgos relacionados con los derivados financieros. Sin embargo, es crucial comprender los riesgos asociados y buscar asesoramiento profesional antes de invertir en estos instrumentos.

Referencias:

  1. Banco Central Europeo – El papel de los derivados en los mercados financieros
  2. FINRA – Cómo funcionan los derivados extrabursátiles
  3. Economipedia – Derivados financieros


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