La falta de regulación como causa de la crisis financiera mundial

La crisis financiera mundial que tuvo lugar en 2008 dejó a millones de personas en todo el mundo sin empleo, viviendas y ahorros. Este evento catastrófico ha llevado a muchos a preguntarse cómo fue posible que algo así sucediera a escala global. Una de las causas principales de esta crisis fue la falta de regulación en el sector financiero. En este artículo, exploraremos cómo la falta de normativas y supervisión permitió que se gestara esta crisis, y las consecuencias que tuvo en la economía mundial. Conocer las razones detrás de este evento crucial nos ayudará a comprender la importancia de una adecuada regulación y supervisión en el ámbito financiero para evitar futuras crisis.


El artículo anterior había abordado la falta de regulación como causa de la crisis financiera mundial. Este artículo analiza este aspecto en detalle. Para entender por qué la falta de regulación fue uno de los factores que contribuyeron a la crisis, hay que considerar la cuestión comenzando con la derogación de la Ley Glass Steagall en Estados Unidos a finales de los años 1990..

La Ley Glass Steagall se aprobó después de la Gran Depresión en la década de 1930 y separó la banca comercial de la banca de inversión y preveía salvaguardias contra un apalancamiento excesivo y una asunción excesiva de riesgos. Este fue el punto culminante del impulso regulatorio para garantizar que el sector financiero no juegue con el dinero de la gente. Sin embargo, una vez derogada la ley, los bancos de Wall Street inmediatamente comenzaron a consolidarse dando lugar al fenómeno de la Muy grande para fallar instituciones financieras en la actualidad. Un ejemplo de ello es la fusión de Citicorp y Travelers Group junto con Salmon Smith Barney que representó el triunfo de las altas finanzas sobre otros sectores.

Aparte de esto, Los reguladores permitieron que floreciera el mercado de derivados, lo que llevó a la práctica de negociar derivados en el mercado extrabursátil en lugar de hacerlo a través de una cámara de compensación..

La cuestión aquí es que la negociación de valores e instrumentos financieros normalmente se realiza a través de un mecanismo centralizado, lo que significa que los reguladores pueden rastrear y tomar medidas drásticas contra las prácticas dudosas.

Por ejemplo, pensemos en el mercado de valores. Dado que las acciones se negocian públicamente a través del mecanismo del mercado, la SEC (Comisión de Bolsa y Valores) en los EE. UU. y la SEBI (Junta de la Bolsa de Valores de la India) en la India tienen el poder de supervisar y regular las transacciones y, por lo tanto, pueden percibir si algo anda mal y tomar medidas enérgicas en consecuencia. Por supuesto, esto sucede más en teoría que en la práctica, como sabe cualquier participante del mercado de valores.

Sin embargo, incluso este mecanismo que actúa en tiempos de crisis estaba ausente en el mercado de derivados, lo que significaba que el “salvaje oeste” se estaba reproduciendo en el mercado de derivados con operaciones de escopeta y prácticas comerciales libres para todos. Esto significó que una vez que estalló la crisis, nadie tenía idea del tamaño exacto del mercado de derivados y esto llevó a sucesivas rondas de rescate de los bancos, ya que cada fase representaba un segmento particular del mercado de derivados que estaba en quiebra.

No es de extrañar que el legendario inversor, Warren Buffett llamó a los derivados “armas financieras de destrucción masiva”. De hecho, como la economía global se dio cuenta después de 2008 y aún lo está descubriendo, esta caracterización de los derivados es ciertamente verdadera y fáctica.

Finalmente, aparte de estos factores, los reguladores también fueron culpables de dormir durante los años de auge, ya que nadie quería desconectar un mercado alcista prolongado.

Además, incluso la pequeña minoría de denunciantes fue efectivamente marginada y sus voces ahogadas en el rugido del capitalismo vaquero. Estos son algunos de los aspectos en los que los reguladores no cumplieron con su deber, así como también los aspectos en los que no pudieron hacer mucho desde que se modificaron las leyes para favorecer a Wall Street.



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La falta de regulación como causa de la crisis financiera mundial

Frecuentes preguntas sobre la falta de regulación y la crisis financiera mundial

1. ¿Qué es la falta de regulación financiera?

La falta de regulación financiera se refiere a la ausencia o debilidad de políticas, leyes y mecanismos de control que supervisen y regulen las actividades financieras de las instituciones y actores del sistema económico. En el contexto de la crisis financiera mundial, la falta de regulación permitió comportamientos irresponsables y riesgos excesivos en el sector financiero.

2. ¿Cuál es la relación entre la falta de regulación y la crisis financiera mundial?

La falta de regulación fue uno de los factores clave que condujeron a la crisis financiera mundial. La desregulación en el sistema financiero permitió la proliferación de prácticas de riesgo, como la concesión irresponsable de créditos hipotecarios subprime y la creación de instrumentos financieros complejos y poco transparentes, como los famosos productos derivados.

3. ¿Qué consecuencias tuvo la falta de regulación en la crisis financiera mundial?

La falta de regulación generó un ambiente propicio para la especulación y el exceso de endeudamiento. Las instituciones financieras asumieron riesgos cada vez mayores, lo que llevó al colapso de varios bancos y entidades financieras en todo el mundo. Además, se produjo una burbuja inmobiliaria que finalmente estalló, dejando a muchas personas en situación de quiebra y desencadenando una recesión económica a escala global.

4. ¿Qué se ha hecho para regular el sistema financiero después de la crisis?

Después de la crisis financiera mundial, se tomaron diversas medidas para fortalecer la regulación financiera y prevenir futuras crisis. Se implementaron reformas regulatorias, como la creación de nuevos organismos supervisores y la imposición de requisitos de capital más estrictos para las instituciones financieras. También se buscaron mecanismos para aumentar la transparencia en los mercados financieros y evitar prácticas de riesgo.

5. ¿Se puede garantizar que no volverá a ocurrir una crisis financiera mundial?

Garantizar que no volverá a ocurrir una crisis financiera mundial en el futuro es difícil. Aunque se han implementado medidas para fortalecer la regulación financiera, existen desafíos constantes, como la evolución de los mercados financieros, los avances tecnológicos y las innovaciones financieras que podrían dar lugar a nuevas formas de riesgo. Sin embargo, es fundamental mantener una supervisión y regulación activas para minimizar los riesgos y proteger la estabilidad financiera.

Conclusión

La falta de regulación fue un factor determinante en la crisis financiera mundial. La ausencia de políticas y mecanismos de control adecuados permitió comportamientos irresponsables y prácticas de riesgo en el sector financiero, lo que finalmente desencadenó una recesión económica global. A pesar de las medidas tomadas después de la crisis, es crucial mantener una regulación activa y adaptada a los cambios del entorno económico para prevenir futuras crisis y salvaguardar la estabilidad financiera.

Fuentes:

  1. Banco de España
  2. Bank for International Settlements (BIS)
  3. Fondo Monetario Internacional (FMI)


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