Grado de ratio de apalancamiento financiero

El ratio de apalancamiento financiero es una métrica clave que todas las empresas deben tener en cuenta al evaluar su estructura de capital. En pocas palabras, este indicador revela la proporción de deuda utilizada por una empresa para financiar sus operaciones y activos. Esencialmente, es una medida que muestra cómo una empresa está utilizando el dinero prestado para generar ganancias. En este artículo, exploraremos en profundidad el grado de ratio de apalancamiento financiero y su importancia para las empresas. Descubriremos cómo se calcula, qué implicaciones tiene en la salud financiera de una empresa y qué consideraciones deben tener en cuenta los inversionistas al analizar el apalancamiento financiero de una empresa. ¡No te pierdas esta información valiosa que te ayudará a tomar decisiones financieras más informadas!


Un alto índice de endeudamiento hace que la empresa se financie más con deuda que con capital. Por lo tanto, hay pagos de intereses fijos involucrados. Por lo tanto, cuando las cosas van bien, la empresa obtiene una buena rentabilidad, ya que un pequeño porcentaje de cambio en el EBIT crea un gran cambio porcentual en las ganancias por acción. Sin embargo, lo contrario de esto también es cierto. Así como el apalancamiento financiero ayuda a magnificar las ganancias, también magnifica las pérdidas cuando el EBIT cae. Los analistas quieren cuantificar exactamente cuánta variabilidad crea la financiación de la deuda en las operaciones de una empresa en particular y han creado una medida llamada «Grado de apalancamiento financiero» que estudiaremos en detalle.

Fórmula

Grado de apalancamiento financiero = % de cambio en EPS / % de cambio en EPS

Existe una suposición razonable sobre la ausencia de cambios en la política contable que harían que las cifras de EPS y EBIT fueran comparables con las de años anteriores.

Ejemplo

  • Ejemplo de aumento de ganancias: El mejor ejemplo de grado de apalancamiento financiero se encuentra en el ámbito de la propiedad de vivienda. Digamos que compró una casa por 100 rupias. Se financia en un 30% con dinero propio y en un 70% con deuda que genera un interés del 10%.

    Por lo tanto, está obligado a pagar 7 rupias de interés cada año, independientemente de lo que suceda. Digamos que el precio de la casa subió un 20% a 120. En este caso, pagará a los acreedores 77 rupias (principal + intereses) y le quedarán 43 rupias. Como su inversión original fue de 30 rupias, ha ganado 13 rupias.

    ¡Un aumento de precio del 20% ha llevado a un aumento en el retorno para los accionistas de aproximadamente un 43%!

  • Ejemplo de ampliación de pérdidas: Digamos que compró la misma casa por 100 rupias. Se financia en un 30% con dinero propio y en un 70% con deuda que genera un interés del 10%.

    Por lo tanto, está obligado a pagar 7 rupias de interés cada año, independientemente de lo que suceda. Digamos que el precio de la casa bajó un 20% a 80 rupias. En este caso, pagará a los acreedores 77 rupias (principal + intereses) y le quedarán 3 rupias. Como su inversión original fue de 30 rupias, tiene perdió 27 rupias.

    Una disminución del precio del 20% ha llevado a una disminución en el rendimiento para los accionistas de aproximadamente el 90%.

Interpretación

El apalancamiento es muy peligroso a menos que la empresa esté razonablemente segura de sus ganancias. Los inversores ven el ratio de apalancamiento con gran detalle. Esto se debe a que permite que un pequeño cambio en el EBIT borre completamente el capital de la empresa y la haga insolvente casi de la noche a la mañana.



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Preguntas frecuentes sobre el grado de apalancamiento financiero

Grado de ratio de apalancamiento financiero – Preguntas frecuentes

¿Qué es el grado de ratio de apalancamiento financiero?

El grado de ratio de apalancamiento financiero es una medida que se utiliza para evaluar la proporción de deuda utilizada para financiar las operaciones de una empresa en comparación con su capital propio. Esta relación ayuda a medir el riesgo financiero y la capacidad de la empresa para hacer frente a los gastos de deuda.

¿Cómo se calcula el grado de ratio de apalancamiento financiero?

El grado de ratio de apalancamiento financiero se calcula dividiendo la deuda total de una empresa entre su capital propio. La deuda total incluye tanto la deuda a corto plazo como la deuda a largo plazo, mientras que el capital propio se refiere al valor neto de la empresa.

¿Cuál es la importancia del grado de ratio de apalancamiento financiero?

El grado de ratio de apalancamiento financiero es importante porque indica la cantidad de riesgo financiero que asume una empresa al utilizar deuda para financiar sus operaciones. Una empresa con un alto grado de apalancamiento financiero puede tener dificultades para hacer frente a los pagos de deuda si enfrenta una disminución en sus ingresos. Por otro lado, una empresa con un bajo grado de apalancamiento financiero puede tener más flexibilidad financiera y una mayor capacidad para hacer frente a las fluctuaciones económicas.

¿Cuáles son los beneficios y riesgos del apalancamiento financiero?

El apalancamiento financiero puede tener beneficios y riesgos para una empresa. Algunos beneficios incluyen la capacidad de financiar la expansión y el crecimiento de la empresa utilizando deuda en lugar de capital propio, lo que puede proporcionar un mayor rendimiento para los accionistas. Sin embargo, el apalancamiento financiero también conlleva el riesgo de no poder cumplir con los pagos de deuda, lo que puede llevar a problemas financieros graves, como la quiebra.

¿Cómo afecta el grado de apalancamiento financiero a los inversores?

El grado de apalancamiento financiero puede afectar a los inversores de diferentes maneras. Por un lado, un alto grado de apalancamiento puede aumentar la rentabilidad de los inversores si la empresa tiene éxito y genera suficientes ganancias para cubrir los pagos de deuda. Sin embargo, también puede aumentar el riesgo de pérdidas si la empresa experimenta dificultades financieras. Los inversores deben evaluar cuidadosamente el grado de apalancamiento financiero de una empresa antes de tomar decisiones de inversión.

Recursos adicionales:

  1. «Ratio de apalancamiento financiero» en Economiapedia.com
  2. «Financial Leverage» en Investopedia.com
  3. «Apalancamiento financiero: definición, características y cómo calcularlo» en Merca2.es


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