¿Cómo afectan los cambios en las tasas de interés a los bonos?

¿Sabes cómo influyen las tasas de interés en los bonos? En el mundo financiero, los cambios en las tasas de interés pueden tener un impacto significativo en la rentabilidad de los bonos. Ya sea que seas un inversionista experimentado o simplemente estés interesado en aprender más sobre cómo funcionan los bonos, en este artículo exploraremos cómo los cambios en las tasas de interés pueden afectar a estos instrumentos de inversión. Descubre los factores clave que influyen en la relación entre las tasas de interés y los bonos, y cómo puedes aprovechar este conocimiento para tomar decisiones financieras más informadas. ¡Sigue leyendo para adentrarte en el fascinante mundo de los bonos y las fluctuaciones de las tasas de interés!»


Las tasas de interés son uno de los factores más importantes a la hora de determinar el valor del bono. Todos los demás factores, como pagos, número de períodos, etc., son estándar, es decir, los números que se nos proporcionan son los que deben usarse en la fórmula para calcular el valor presente. Sin embargo, este no es el caso de las tasas de interés. Las tasas de interés son subjetivas.

El número utilizado en la fórmula depende de la intuición y el juicio del inversor. Dado que diferentes inversores utilizan diferentes tipos de interés al realizar sus cálculos, llegan a diferentes valores razonables para el mismo bono. Por tanto, hay diferencia de opinión. Algunas personas pueden considerar que el bono está infravalorado, mientras que otras pueden encontrarlo sobrevalorado. Por eso se produce el comercio.

Sin embargo, debemos ser conscientes de cómo los diferentes supuestos sobre las tasas de interés afectan el valor del bono. Echemos un vistazo a lo mismo en este artículo:

Relación inversa

Los tipos de interés tienen una relación inversa con los bonos y con todos los valores de renta fija en general. Esto simplemente significa que una caída de la tasa de interés conducirá a un aumento del precio del valor de un bono, mientras que un aumento de la tasa de interés conducirá a una caída en el valor de mercado del bono. En teoría, la subida y la caída se producen después de que el público en general conoce la noticia del cambio de tipos de interés, es decir, es un hecho. Sin embargo, en realidad el mercado valora los cambios esperados en las tasas de interés. Entonces, cuando se anuncian las tasas de interés, el valor ya está descontado y la caída o aumento es relativamente menor. El punto importante es que el mercado funciona sobre la base de opiniones o expectativas futuras y no sobre la base de hechos.

Ejemplo:

Consideremos el ejemplo de un bono que tiene un valor nominal de $1000. Tiene una tasa de cupón del 10% anual y se espera que pague cupones semestrales durante los próximos 4 años. Entonces necesitamos ver 3 posibilidades:

  1. ¿Cuándo las Tasas de Interés del Mercado son las mismas que el Valor del Cupón?: Cuando las tasas de interés son del 10%, el valor de mercado de este bono es de $1000 según el modelo de valoración de flujo de efectivo descontado para los precios de los bonos.
  2. ¿Cuándo las tasas de interés del mercado son mayores que el valor del cupón?: Cuando las tasas de interés son del 12%, el valor de mercado de este bono es de $ 900,65 según el modelo de valoración de flujo de efectivo descontado para los precios de los bonos. Tenga en cuenta que a medida que las tasas de interés subieron del 10% al 12%, el valor del bono cayó de $1000 a $900.
  3. ¿Cuando las tasas de interés del mercado son inferiores al valor del cupón?: Cuando las tasas de interés están al 8%, el valor de mercado de este bono es $1114,93 según el modelo de valoración de flujo de efectivo descontado para los precios de los bonos. Tenga en cuenta que cuando las tasas de interés subieron del 10% al 8%, el valor del bono cayó de $1000 a $1114,93.

Lógica detrás de la relación inversa

La lógica detrás de la relación inversa también es realmente simple. En el caso de los títulos de renta fija hemos fijado el valor nominal del dinero que recibiremos. Por lo tanto, los pagos de los cupones serán los mismos, sin importar cuál sea la tasa de interés. Esto se debe a que los pagos de los cupones son fijos de todos modos.

Pero lo que cambia es el valor real del dinero. Entonces, cuando las tasas de interés suben, los inversores tienen la oportunidad de invertir su dinero en otros bonos que actualmente tienen un rendimiento más alto. Por lo tanto, nuestro bono estaría sobrevalorado en términos reales. Por lo tanto, el valor del bono tendrá que caer hasta que se valore de manera justa con otros bonos en términos de su valor real.



Autoría/Referencia – Acerca del autor(es)


Error 403 The request cannot be completed because you have exceeded your quota. : quotaExceeded




¿Cómo afectan los cambios en las tasas de interés a los bonos? – Blog

¿Cómo afectan los cambios en las tasas de interés a los bonos?

Los bonos son una inversión popular y ampliamente utilizada en el mercado financiero. Muchas personas optan por comprar bonos como una forma segura de invertir su dinero y obtener un rendimiento estable. Sin embargo, es importante entender cómo los cambios en las tasas de interés pueden afectar el valor de los bonos y la rentabilidad de la inversión.

¿Qué son las tasas de interés?

Las tasas de interés son el costo del dinero prestado. Son determinadas por los bancos centrales y pueden variar según las condiciones económicas. Las tasas de interés pueden ser altas o bajas, dependiendo de la política monetaria implementada para estimular o enfriar la economía.

¿Cómo afectan las tasas de interés a los bonos?

Las tasas de interés y los precios de los bonos están inversamente relacionados. Esto significa que cuando las tasas de interés suben, el valor de los bonos existentes cae, y viceversa. La razón detrás de esta relación es que los inversores siempre buscan obtener el mejor rendimiento posible.

Cuando las tasas de interés suben, los bonos existentes con tasas de interés más bajas se vuelven menos atractivos en comparación con las nuevas emisiones que ofrecen tasas más altas. Como resultado, los inversores pueden vender los bonos existentes en el mercado secundario a precios más bajos.

Por otro lado, cuando las tasas de interés bajan, los bonos existentes con tasas de interés más altas se vuelven más valiosos. Si los inversores desean un mayor rendimiento, estarán dispuestos a pagar más por estos bonos en el mercado secundario.

¿Qué factores influyen en el impacto de las tasas de interés en los bonos?

Además de las tasas de interés, otros factores pueden afectar el impacto de los cambios en las tasas en el valor de los bonos:

  1. Plazo de vencimiento del bono: Los bonos a largo plazo suelen experimentar una mayor volatilidad en respuesta a cambios en las tasas de interés.
  2. Tipo de bono: Diferentes tipos de bonos, como bonos corporativos, gubernamentales o municipales, pueden verse afectados de manera diferente por los cambios en las tasas de interés.
  3. Calificación crediticia: Bonos con calificaciones crediticias más bajas pueden ser más sensibles a los cambios en las tasas de interés debido a un mayor riesgo percibido.

Conclusión

En resumen, los cambios en las tasas de interés tienen un impacto significativo en el valor de los bonos. Los inversores deben estar atentos a los movimientos en las tasas de interés para tomar decisiones informadas sobre sus inversiones en bonos. Para obtener más información sobre este tema, puede consultar las siguientes fuentes:

  • Banxico – Banco de México
  • SEC – Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos
  • Bloomberg – Portal de noticias financieras


Deja un comentario